Um trader explica a sua estratégia quotVolatility Crushquot Trade Um antigo analista de hedge funds que negocia em seu próprio tempo nos explicou recentemente como ele negocia anúncios de ganhos. Este é um dos meus prop trades, ele nos contou. Eu chamo isso de explorar a paixão por volatilidade. Basicamente, sua aposta é simplesmente que o mês de um anúncio de ganhos será um mês mais volátil do que o mês seguinte. É legal ouvir ele explicar como está feito. No exemplo que ele nos deu, ele fez um pouco mais de 6.000 trading RIMM no outono passado. Ele colocou um comércio que foi curto opções de setembro e longas opções de outubro para RIMM. As opções são contratos que lhe dão a opção (mas não a obrigação) de comprar ou vender um ativo a um determinado preço em um determinado momento. É como um tipo de seguro. O preço do seguro, a opção, diminui à medida que o tempo passa e a incerteza (volatilidade) diminui. Ou, como ele diz, as opções são animais multidimensionais e não lineares, regidos por seis componentes. Dois desses componentes são volatilidade e tempo. É assim, ele diz: "As pessoas se remexem assistindo um balão tirando muito ar para isso". Será que ele vai agora agora, sua natureza humana para assustar a incerteza. Então eles descobrem o que acontece e assim, a volatilidade (como a incerteza) aumenta antes e colapsa depois que os ganhos são anunciados. Normalmente, ele diz, o seguro que está vendendo para setembro, quando a volatilidade e o preço estão no seu auge (antes que os ganhos sejam anunciados) é caro e cairá mais tarde, então ele quase garantiu que ele ganhou dinheiro (vendendo). Mas, no caso de não acontecer, ele tem uma cobertura. O comércio que ele nos explicou abrange dois dias, quinta-feira, 16 de setembro, data do anúncio de ganhos da RIMM, até a sexta-feira, 17 de setembro. A primeira parte está prejudicando as opções de setembro, porque ele assume que elas são muito caras. Eu vendi 70 contratos de opções de greve de setembro de 42,50 e as chamadas de opções de greve de 70 de setembro de 47,50 antes do fechamento do mercado em 16 de setembro (RIMM reportou ganhos 10 minutos após o fechamento do mercado, às 16:10 EST), ele diz. A idéia é que tanto setembro quanto outubro devem sofrer um declínio da volatilidade uma vez que os gatos saem do saco, mas setembro provavelmente será um mês mais volátil no geral. Então, como um hedge, a segunda parte do meu negócio está indo longas opções de outubro, porque eu quero vender um ativo de alta qualidade (as opções de setembro) e comprar um preço inferior (as opções de outubro) porque o declínio do formador deve mais do que compensar Que no último. Então, no mesmo dia, eu comprei 70 chamadas de opções RIMM em outubro de 50 e 70 opções RIMM em outubro de 40. Basicamente, sua aposta é simplesmente que o mês de setembro será um mês mais volátil para o RIMM do que o mês de outubro. Heres como isso aconteceu. O spot de negócios quando é mais lucrativo é se a RIMM estiver entre 42,5 e 47,5 até 18 de setembro, quando a opção expirar. Eu ainda sou lucrativo, mas a uma taxa menor se a RIMM for passada entre 47,50 e 50 na parte de cima ou 42,50 e 40 para a desvantagem, e começar a perder dinheiro se ele for ligeiramente além de 40 a 0 ou ligeiramente além de 50 para a lua. Na manhã de sexta-feira, 17 de setembro, o preço de abertura da RIMM foi de 48,39. Ele negociou até 48,74 e tão baixo como 45,97 antes de fechar em 46,72. As opções que comprei em média 0,21 por contrato foram vendidas em média de 1,12 por contrato e eu ganhei aproximadamente 533 em 2 dias. Lucro total: 6,370.00 Compartilhar este PostO Guia de Negociação de Opções NASDAQ As opções de participação de capital são hoje saudadas como um dos produtos financeiros mais bem-sucedidos a serem introduzidos nos tempos modernos. As opções provaram ser ferramentas de investimento superiores e prudentes que lhe oferecem, o investidor, flexibilidade, diversificação e controle na proteção de seu portfólio ou na geração de renda de investimento adicional. Esperamos que você ache que este seja um guia útil para aprender a negociar opções. Opções de compreensão As opções são instrumentos financeiros que podem ser usados efetivamente em quase todas as condições do mercado e para quase todos os objetivos de investimento. Entre algumas das várias maneiras, as opções podem ajudá-lo: Proteja seus investimentos contra uma queda nos preços de mercado Aumente seus rendimentos em investimentos atuais ou novos Compre um patrimônio a um preço mais baixo Beneficie de um aumento ou queda dos preços das ações sem possuir o capital próprio ou Vendendo tudo bem. Benefícios das opções de negociação: Mercados ordenados, eficientes e líquidos Os contratos de opções padronizados permitem mercados de opções ordenados, eficientes e líquidos. Opções de flexibilidade são uma ferramenta de investimento extremamente versátil. Devido à sua estrutura única de risco, as opções podem ser usadas em muitas combinações com outros contratos de opção e outros instrumentos financeiros para buscar lucros ou proteção. Uma opção de equidade permite aos investidores fixar o preço por um período de tempo específico no qual um investidor pode comprar ou vender 100 ações de um capital próprio por um prêmio (preço), que é apenas uma porcentagem do que um pagaria para possuir o capital próprio . Isso permite que os investidores de opções alavancem seu poder de investimento enquanto aumentam sua potencial recompensa por movimentos de preços de ações. Risco limitado para o comprador Ao contrário de outros investimentos onde os riscos podem não ter limites, a negociação de opções oferece um risco definido para os compradores. Um comprador de opção absolutamente não pode perder mais do que o preço da opção, o prémio. Como o direito de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico expira em uma determinada data, a opção expirará sem valor se as condições para exercício lucrativo ou venda do contrato de opção não forem cumpridas até a data de validade. Um vendedor de opções descobertas (às vezes referido como o escritor descoberto de uma opção), por outro lado, pode enfrentar riscos ilimitados. Este guia de negociação de opções fornece uma visão geral das características das opções de equivalência patrimonial e como esses investimentos funcionam nos seguintes segmentos: Aviso: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Corporação de compensação de opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender uma garantia, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e revisar uma cópia das Características e Riscos das Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Podem ser obtidas cópias do seu corretor uma das bolsas The Options Clearing Corporation em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606, ligando para 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que utilizem valores reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretados como um endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Obter cotações de opções Tempo real após horas Informações pré-mercado Citação do resumo das notas citadas Gráficos interativos Configuração padrão Observe que, uma vez que você faça sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. 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